Morgan stanley-aktien fallen kräftig nach einstellung von entnahmegrenzen für privat-kreditfonds
Die Aktien von Morgan Stanley haben sich laut Berichten an den US-Börsen in den letzten Tagen kräftig abgewertet. Dies geht einher mit dem Vorgehen der Bank, die Entnahmegrenzen für einen ihrer umsatzstärksten Privat-Kreditfonds zu erhöhen. Nachdem Investoren massiv versucht hatten, eine erheblich höhere Summe als die zulässigen 5 Prozent der Aktienkurse abzuziehen, hat Morgan Stanley die Auszahlungen begrenzt. Folglich fielen die Aktien bis auf ein Tief seit dem 14. Oktober um 5 Prozent, was ihre stärkste Abwertung seit langer Zeit darstellt.
Mitverfall von anderen großen vermögensverwaltern
Apollo Global Management, KKR & Co und Ares Management Corp. fielen zumindest um 3 Prozent. Das Bankenindex KBW schloss 2,9 Prozent tiefer, wodurch es auf ein sechstes Abverlustsitz in Folge kam. Morgan Stanley und Cliffwater LLC sind die letzten Geldverwalter, die ihre Entnahmegrenzen für ihre umsatzstärksten Privat-Kreditfonds erhöht haben, nachdem Investoren versucht hatten, viel mehr als erlaubt zu ziehen.
„Gegenwärtig verkaufen Investoren zuerst und fragen erst nach, wenn sie sich unsicher sind“, erklärte Herman Chan, Analyst bei Bloomberg Intelligence. ‚Das Marktverhalten ist konditioniert durch den engen Zusammenhang zwischen Banken und Private-Equity-Anbietern und ihre Exposition gegenüber den Unternehmen, die Private-Equity-Dienstleistungen anbieten‘, fügte er hinzu.
Morgan Stanleys wichtigster Private-Equity-Fonds, der North Haven Private Income, der fast 8 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwalten soll, begrenzte die Auszahlungen auf etwa 169 Millionen Dollar, was weniger als die Hälfte der von den Investoren eingereichten Forderungen entspricht. Cliffwarters bedeutendster Private-Equity-Fonds, der 33 Milliarden Dollar an Vermögenswerten besitzt, setzte die Entnahmegrenze auf 7 Prozent der Aktien im ersten Quartal, nachdem Investoren versucht hatten, ein Rekordhöchst von 14 Prozent abzuziehen.
Diese Maßnahmen sind einige der drastischsten Beispiele bisher, wie Private-Equity-Fonds mit einer Flut von Rückzahlungsforderungen konfrontiert sind, während die Sorge um die Qualität ihrer Kredite wächst, insbesondere bei Krediten an Software-Unternehmen, die von der künstlichen Intelligenz bedroht sind.