Geopolitik schockiert märkte: verteidigung, energie und tech boomen

Die Finanzwelt befindet sich im Umbruch. Während Jahre der Bevorzugung globaler Netzwerke und vernachlässigter strategischer Reserven nun abrupt enden, steuern Investoren massiv in Verteidigungs-, Energie- und Technologieaktien. Der Konflikt im Nahen Osten hat die längst überfällige Neubewertung der globalen Wirtschaftsordnung beschleunigt – ein Umbruch, der durch Pandemie, Ukraine-Krieg und Handelsstreitigkeiten bereits angedeutet wurde, nun aber unaufhaltsam scheint.

Die neue realität: resilienz vor effizienz

„Es scheint, als ob sich ein Großteil der Anleger weigert, die Realität zu akzeptieren, dass die Welt sich verändert hat“, kommentiert John Wyn-Evans von Rathbones Group Plc. Die Signale waren klar – COVID-19 und der Krieg in der Ukraine – doch die Reaktion war verhalten. Jetzt, mit dem erneuten Zuknüllen der Straße von Hormuz durch den Iran und dem damit verbundenen US-Embargo, ist die Alarmglocke unüberhörbar zu hören.

Die Nachfrage nach dem US-Dollar und US-Anleihen steigt, doch gleichzeitig suchen Investoren nach Unternehmen, die eine Schlüsselrolle bei der Schaffung widerstandsfähigerer Lieferketten spielen und von Investitionen in Künstliche Intelligenz, erneuerbare Energien und Verteidigung profitieren. Der MSCI World Index zeigt bereits deutlich: Energie, Materialien, Versorgungsunternehmen und Industrieunternehmen haben im laufenden Jahr die Nase vorn.

Sahil Mahtani von Ninety One Plc fasst es treffend zusammen: „Es handelt sich um einen strukturellen Neuanfang im Funktionieren des globalen Systems. Die Globalisierung ist nicht tot, aber sie entwickelt sich nicht mehr linear. Die Annahmen der letzten 30 Jahre werden in Frage gestellt.“

Europa als vorreiter der neuen ordnung

Die nächste Phase der Globalisierung wird regional geprägt sein, abhängig von Kapitalverfügbarkeit und dem Dringlichkeitsgrad nationaler Regierungen. Europa setzt den Standard, so Sanjiv Tumkur von Rathbones Group Plc. Die Notwendigkeit strategischer Autarkie in Bereichen wie Verteidigung und Energie treibt die Transformation voran. Der MSCI Europe Aerospace and Defense Index ist bereits um rund 35 Prozent gestiegen – ein klarer Beweis für die veränderte Wahrnehmung.

Unternehmen wie Rheinmetall AG, Leonardo SpA und Rolls-Royce profitieren von den neuen staatlichen Aufträgen, während kleinere Technologie- und Verteidigungsunternehmen wie Exail Technologies (ein französischer Hersteller von Minenabwehrdrohnen) regelrechte Kursraketen erleben – ein Anstieg von über 600 Prozent seit Anfang 2025.

Deutschland im zentrum der strategie

Deutschland, als größte Volkswirtschaft Europas, spielt dabei eine Schlüsselrolle. Die Antwort auf die russische Aggression führt zu einer deutlichen Erhöhung der Militärausgaben, und das Infrastrukturprogramm im Umfang von 500 Milliarden Euro darf keinesfalls unterschätzt werden, so Hugh Gimber von JPMorgan Asset Management. Die Ereignisse im Nahen Osten verstärken diese Bestrebungen nach Unabhängigkeit nur noch.

Eine UBS-Strategie, die defensiv ausgerichtete und staatlich geförderte Aktien verfolgt, hat seit März 2025 bereits um fast 50 Prozent zugelegt. Gleichzeitig profitiert der EU-Investitionen in erneuerbare Energien und kritische Infrastruktur, was einer Goldman Sachs-Strategie im Bereich erneuerbare Energien einen Gewinn von rund 75 Prozent beschert hat.

Die renaissance der „alten wirtschaft“

Auch in den Vereinigten Staaten, wo der Aktienmarkt lange von Technologiegiganten dominiert wurde, rückt das Thema Resilienz die traditionelle Wirtschaft in den Fokus. Paul Eitelman von Russell Investments betont, dass die USA in Bezug auf strategische Autarkie „wahrscheinlich etwas weiter fortgeschritten“ seien. „Wir haben erhebliche Fortschritte in Richtung Energiesicherheit und -unabhängigkeit erzielt.“

Die Nachfrage nach Güterverkehr und Rohstoffen treibt den S&P 500 an und führt zu einem Umbau der Führungsebene. Die Rückkehr Donald Trumps und seine Pläne zur Stärkung der heimischen Produktion, insbesondere durch die geplante “One Big Beautiful Bill”, unterstützen diesen Trend zusätzlich. Der Fokus auf Resilienz bedeutet, dass „ein Wettlauf um die Sicherung von Ressourcen“ entstehen wird, so Sameer Samana von Wells Fargo Investment Institute. Er rät Investoren, ihre Portfolios verstärkt auf Rohstoffe auszurichten.

Die staatliche Unterstützung für große Technologieunternehmen in den USA ist wahrscheinlich, so dass eine sorgfältige Auswahl der zu unterstützenden Technologie- und Zulieferersektoren unerlässlich ist.

Die Zeichen stehen auf eine langfristige Neuordnung der globalen Wirtschaftsordnung. Die Ereignisse im Nahen Osten haben die Dringlichkeit dieser Transformation deutlich gemacht. Die Zeiten des ungebremsten Globalismus scheinen endgültig vorbei – eine neue Ära der regionalen Autarkie und strategischen Investitionen hat begonnen.