Amazon startet euro-anleihen-debüt mit rekordvolumen – 10 mrd. euro für ki-investitionen
Amazon betritt mit einem rekordverdächtigen Angebot von acht Tranchen den Euro-Anleihenmarkt. Das Unternehmen plant damit, rund 10 Mrd. Euro zu beschaffen, um in die Entwicklung künstlicher Intelligenz zu investieren.
Amazon setzt auf ki: großes anleihen-debüt in europa
Die Anleihenemission erstreckt sich über eine beeindruckende Laufzeitspanne von zwei bis 38 Jahren, wie aus Quellen erfahren wurde, die sich nicht mit Namen nennen lassen. Dies ist die erste Emission mit acht Tranchen in der Region, Bloomberg zufolge. Sie folgt auf eine kürzliche Emission von 11 Tranchen in US-Dollar, die 37 Mrd. US-Dollar einbrachte.
Die kombinierte Emission wird voraussichtlich zu einer der größten Unternehmensanleihenverkäufe in der Geschichte werden. Amazon setzt damit einen neuen Akzent in der Konkurrenz der Tech-Giganten um die Vorherrschaft im Bereich der KI. Neben Amazon haben auch Alphabet, Meta und Microsoft für 2026 Investitionen in Höhe von etwa 650 Mrd. US-Dollar angekündigt.
Die Nutzung von zwei Währungen und unterschiedlichen Laufzeiten ermöglicht Amazon den Zugang zu einem breiteren Spektrum an Investoren und verteilt das Refinanzierungsrisiko. Der bisherige Rekord für die höchste Anzahl an Tranchen in Europa wurde 2020 von LVMH mit einer Emission von sieben Tranchen gebrochen, die zur Finanzierung der Übernahme von Tiffany & Co. diente.
Die US-Komponente der Emission generierte bereits rund 126 Mrd. US-Dollar an Aufträgen – eine der größten Orderbücher, die je für eine Unternehmensemission verzeichnet wurden. Die ursprünglich geplante Summe von 25 Mrd. US-Dollar wurde auf 30 Mrd. US-Dollar erhöht.
Die Anleihenverkäufe haben nach einer Phase der Verlangsamung aufgrund erhöhter Kreditrisiken im Zuge des Konflikts im Nahen Osten wieder Fahrt aufgenommen. Die Risikokennzahlen haben sich nach Äußerungen von US-Präsident Donald Trump, dass der Krieg mit Iran bald enden werde, leicht verbessert. Ein moderates Risikobewusstsein zeigte sich am Mittwoch, nachdem Berichte über Einschränkungen von Krediten an Private-Credit-Fonds durch JPMorgan Chase & Co. bekannt wurden.
Amazon kündigte bereits im vergangenen Jahr eine Investition von rund 200 Mrd. US-Dollar in Datzentren, Chips und andere Ausrüstungsteile bis 2026 an – ein Betrag, der die Erwartungen der Analysten übertraf und bei einigen Investoren Bedenken hinsichtlich des Zeitpunkts der ersten Renditen dieser massiven KI-Ausgaben aufwarf. Dennoch besteht im High-Scales-Bereich ein großes Interesse an Kredittransaktionen.
JPMorgan fungiert als globaler Koordinator der Emission und arbeitet zusammen mit Barclays Plc, Bank of America Corp. und Société Générale SA.
Die Anleihen sollen heute platziert werden.
Die hohe Nachfrage nach US-amerikanischen und europäischen Anleihen mit hoher Bonität zeigt sich auch in der jüngsten Emission von Alphabet, die 32 Mrd. US-Dollar einbrachte – insbesondere ein 100-jährige Staatsanleihe in Pfund Sterling, ein ungewöhnlich begehrtes Anlageinstrument.
Die Emission von 15 Mrd. Euro durch Amazon zeigt, dass der Wettbewerb in der KI-Forschung und -Entwicklung nicht nur finanziell, sondern auch in Bezug auf die Kapitalbeschaffung um die besten Köpfe und Technologien zunimmt. Die Strategie der Diversifizierung über verschiedene Laufzeiten und Währungen signalisiert eine durchdachte Absicherung gegen zukünftige Marktschwankungen.
Die Entscheidung von Amazon, sich in diesem Markt zu positionieren, ist mehr als nur eine kurzfristige Investition. Es ist ein Signal für die tiefgreifende Veränderung, die die künstliche Intelligenz gerade mit sich bringt – und für die Bereitschaft, dafür hohe finanzielle Risiken einzugehen. Die kommenden Jahre werden zeigen, ob sich diese Investition tatsächlich auszahlt.